原副标题：Excel财务管理表达式用语六本（珍藏了，渐渐学）
EXCEL提供更多了很多财务管理表达式，那些表达式大体可分成五类：股权投资排序表达式、固定资产排序表达式、偿还债务率排序表达式、国债或其他金融创新表达式。
那些表达式为财务管理预测提供更多了很大的便捷。借助那些表达式，能展开通常的财务管理排序，如确认银行贷款的缴付额、股权投资的今后值或净折现，和国债或共尾性的商业价值之类。
采用那些表达式无须认知高阶财务管理科学知识，如果核对常量就能了。上面得出了财务管理表达式条目。
（1）股权投资排序表达式
表达式中文名称
表达式机能
EFFECT
排序前述年超额
FV
排序股权投资的今后值
FVSCHEDULE
排序原初本息经一连串复利率排序后的今后值
IPMT
排序某股权投资在取值前夕内的缴付本息
NOMINAL
排序名义年利率
NPER
排序股权投资的周期数
NPV
在已知定期现金流量和贴现率的条件下排序某项股权投资的净折现
PMT
排序某项年金每期缴付金额
PPMT
排序某项股权投资在取值前夕里应缴付的本息金额
PV
排序某项股权投资的净折现
XIRR
排序某一组不定期现金流量的内部报酬率
XNPV
排序某一组不定期现金流量的净折现
（2）固定资产排序表达式
表达式中文名称
表达式机能
AMORDEGRC
排序每个会计前夕的固定资产值
DB
排序用固定定率递减法得出的指定前夕内资产折旧值
DDB
排序用双倍余额递减或其它方法得出的指定前夕内资产固定资产值
SLN
排序一个前夕内某项资产的直线固定资产值
SYD
排序一个指定前夕内某项资产按年数合计法排序的固定资产值
VDB
排序用余额递减法得出的指定或部分期间内的资产固定资产值
（3）偿还债务率排序表达式
表达式中文名称
表达式机能
IRR
排序某一连续现金流量的内部报酬率
MIRR
排序内部报酬率。此外正、负现金流量以不同利率供给资金排序
RATE
排序某项年金每个前夕的利率
（4）国债及其他金融创新表达式
表达式中文名称
表达式机能
ACCRINTM
排序到期付息证券的应计本息
COUPDAYB
排序从付息前夕开始到结算日期的天数
COUPDAYS
排序包括结算日期的付息前夕的天数
COUPDAYSNC
排序从结算日期到下一个付息日期的天数
COUPNCD
排序结算日期后的下一个付息日期
COUPNUM
排序从结算日期至到期日期之间的可缴付共尾性数
COUPPCD
排序结算日期前的上一个付息日期
CUMIPMT
排序两期之间所缴付的累计本息
CUMPRINC
排序两期之间偿还债务的累计本息
DISC
排序证券的贴现率
DOLLARDE
转换分数形式表示的货币为十进制表示的数值
DOLLARFR
转换十进制形式表示的货币分数表示的数值
DURATION
排序定期付息证券的收现平均前夕
INTRATE
排序定期付息证券的利率
ODDFPRICE
排序第一个不完整前夕面值$100的证券价格
ODDFYIELD
排序第一个不完整前夕证券的收益率
ODDLPRICE
排序最后一个不完整前夕面值$100的证券价格
ODDLYIELD
排序最后一个不完整前夕证券的收益率
PRICE
排序面值$100定期付息证券的单价
PRICEDISC
排序面值$100的贴现证券的单价
PRICEMAT
排序面值$100的到期付息证券的单价
PECEIVED
排序全股权投资证券到期时可收回的金额
TBILLPRICE
排序面值$100的国库国债的单价
TBILLYIELD
排序国库国债的收益率
YIELD
排序定期付息证券的收益率
YIELDDISC
排序贴现证券的年收益额
YIELDMAT
排序到期付息证券的年收益率
在财务管理表达式中有两个常用的变量：f和b,其中f为年付息次数，如果按年缴付，则f=1；按半年期缴付，则f=2；按季缴付，则f=4。b为日计数基准类型，如果日计数基准为“US（NASD）30/360”，则b=0或省略；如果日计数基准为“前述天数/前述天数”，则b=1；如果日计数基准为“前述天数/360”，则b=2；如果日计数基准为“前述天数/365”，则b=3如果日计数基准为“欧洲30/360”，则b=4。
上面介绍一些常用的财务管理表达式。
1． ACCRINT( is, fs, s, r,p,f,b)
该表达式返回定期付息有价证券的应计本息。其中is为有价证券的发行日，fs为有价证券的起息日，s为有价证券的成交日，即在发行日后，有价证券卖给购买者的日期，r为有价证券的年共尾性利率，p为有价证券的票面商业价值，如果省略p，表达式ACCRINT就会自动将p设置为￥1000，f为年付息次数，b为日计数基准类型。
例如，某国库券的交易情况为：发行日为95年1月31日；起息日为95年7月30日；成交日为95年5月1日，共尾性利率为8.0%；票面商业价值为￥3,000；按半年期付息；日计数基准为30/360，那么应计本息为： =ACCRINT(“95/1/31″,”95/7/30″,”95/5/1”,0.08,3000,2,0)计算结果为：60.6667。
2. ACCRINTM(is, m,r, p, b)
该表达式返回到期一次性付息有价证券的应计本息。其中i为有价证券的发行日，m为有价证券的到期日，r为有价证券的年共尾性利率，p为有价证券的票面商业价值，如果省略p，表达式ACCRINTM就会自动将p为￥1000，b为日计数基准类型。
例如，一个短期国债的交易情况如下：发行日为95年5月1日；到期日为95年7月18日；共尾性本息为9.0%；票面商业价值为￥1,000；日计数基准为前述天数/365。那么应计本息为： =ACCRINTM(“95/5/1″,”95/7/18”,0.09,1000,3)排序结果为：19.23228。
3．CUMPRINC（r,np,pv,st,en,t）
该表达式返回一笔货款在取值的st到en前夕累计偿还债务的本息数额。其中r为利率，np为总付款期数，pv为折现，st为排序中的首期，付款期数从1开始计数，en为排序中的末期，t为付款时间类型，如果为期末，则t=0，如果为期初，则t=1。
例如，一笔住房抵押银行贷款的交易情况如下：年利率为9.00%；期限为25年；折现为￥110，000。由上述已知条件能排序出：r=9.00%/12=0.0075，np=30*12=360。那么该笔银行贷款在第下半年偿还债务的全部本息之中（第7期到第12期）为： CUMPRINC(0.0075,360,110000,7,12,0) 排序结果为：-384.180。该笔银行贷款在第一个月偿还债务的本息为： =CUMPRINC(0.0075,360,110000,1,1,0) 排序结果为：-60.0849。
4．DISC（s,m,pr,r,b）
该表达式返回有价证券的贴现率。其中s为有价证券的成交日，即在发行日后，有价证券卖给购买者的日期，m为有价证券的到日期，到期日是有价证券有效期截止时的日期，pr为面值为“￥100”的有价证券的价格，r为面值为“￥100”的有价证券的清偿价格，b为日计数基准类型。
例如：某国债的交易情况如下：成交日为95年3月18日，到期日为95年8月7日，价格为￥45.834，清偿价格为￥48，日计数基准为前述天数/360。那么该国债的贴现率为： DISC(“95/3/18″,”95/8/7”,45.834,48,2)排序结果为：0.114401。
5．EFFECT（nr，np）
该表达式借助取值的名义年利率和一年中的复利期次，计算前述年利率。其中nr为名义利率，np为每年的复利期数。
例如：EFFECT（6.13%,4）的排序结果为0.062724或6.2724%
6. FV(r,np,p,pv,t)
该表达式基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项股权投资的今后值。其中r为各期利率，是一固定值，np为总股权投资（或银行贷款）期，即该项股权投资（或银行贷款）的付款期总数，p为各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金前夕（或股权投资期内）保持不变，通常P包括本息和本息，但不包括其它费用及税款，pv为折现，或一连串今后付款当前值的累积和，也称为本息，如果省略pv，则假设其值为零，t为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略t，则假设其值为零。
例如：FV（0.6%,12,-200,-500,1）的排序结果为￥3,032.90； FV(0.9%,10,-1000)的排序结果为￥10,414.87； FV(11.5%/12,30,-2000,,1)的排序结果为￥69,796.52。
又如，假设需要为一年后的一项工程预筹资金，现在将￥2000以年利4.5%，按月计息（月利为4.5%/12）存入储蓄存款帐户中，并在以后十二个月的每个月初存入￥200。那么一年后该帐户的存款额为： FV(4.5%/12, 12,-200,-2000,1) 排序结果为￥4,551.19。
7．FVSCHEDULE（p,s）
该表达式基于一连串复利返回本息的今后值，它用于排序某项股权投资在变动或可调利率下的今后值。其中p为折现，s为利率数组。
例如：FVSCHEDULE（1,{0.08,0.11,0.1}）的排序结果为1.31868。
8．IRR（v,g）
该函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。那些现金流不一定必须为均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔发生，如按月或按年。内部收益率为股权投资的回收利率，其中包含定期缴付（负值）和收入（正值）。其中v为数组或单元格的引用，包含用来排序内部收益率的数字，v必须包含至少一个正值和一个负值，以排序内部收益率，表达式IRR根据数值的顺序来解释现金流的顺序，故应确认按需要的顺序输入了缴付和收入的数值，如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，那些数值将被忽略；g为对表达式IRR排序结果的估计值，excel采用迭代法排序表达式IRR从g开始，表达式IRR不断修正收益率，直至结果的精度达到0.00001%，如果表达式IRR经过20次迭代，仍未找到结果，则返回错误值#NUM！，在大多数情况下，并不需要为表达式IRR的排序提供更多g值，如果省略g，假设它为0.1（10%）。如果表达式IRR返回错误值#NUM！，或结果没有靠近期望值，能给g换一个值再试一下。
例如，如果要开办一家服装商店，预计股权投资为￥110,000，并预期为今后五年的净收益为：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。
在工作表的B1：B6输入数据“表达式.xls”所示，排序此项股权投资四年后的内部收益率IRR（B1：B5）为-3.27%；排序此项股权投资五年后的内部收益率IRR（B1：B6）为8.35%;排序两年后的内部收益率时必须在表达式中包含g，即IRR（B1：B3，-10%）为-48.96%。
9．NPV(r,v1,v2,…)
该表达式基于一连串现金流和固定的各期贴现率，返回一项股权投资的净折现。股权投资的净折现是指今后各期支出（负值）和收入（正值）的当前值的总和。其中，r为各期贴现率，是一固定值；v1,v2,…代表1到29笔支出及收入的参数值，v1,v2,…所属各前夕的长度必须相等，而且缴付及收入的时间都发生在期末，NPV按次序采用v1,v2，来注释现金流的次序。所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表示式，则都会排序在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文字，则被忽略，如果参数是一个数组或引用，只有其中的数值部分排序在内。忽略数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。
例如，假设第一年股权投资￥8,000，而今后三年中各年的收入分别为￥2,000，￥3,300和￥5,100。假定每年的贴现率是10%，则股权投资的净折现是： NPV(10%,-8000,2000,3300,5800) 排序结果为：￥8208.98。该例中，将开始股权投资的￥8,000作为v参数的一部分，这是因为付款发生在第一期的期末。（“表达式.xls”文件）上面考虑在第一个周期的期初股权投资的排序方式。又如，假设要购买一家书店，股权投资成本为￥80,000，并且希望前五年的营业收入如下：￥16,000，￥18, 000，￥22,000，￥25,000，和￥30,000。每年的贴现率为8%（相当于通贷膨胀率或竞争股权投资的利率），如果书店的成本及收入分别存储在B1到B6中，上面的公式能排序出书店股权投资的净折现： NPV（8%,B2:B6）+B1 排序结果为：￥6,504.47。在该例中，一开始股权投资的￥80,000并不包含在v参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。假设该书店的营业到第六年时，要重新装修门面，估计要付出￥11,000，则六年后书店股权投资的净折现为： NPV（8%,B2:B6,-15000）+B1 排序结果为：-￥2,948.08
10．PMT（r,np,p,f,t）
该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回股权投资或银行贷款的每期付款额。其中，r为各期利率，是一固定值，np为总股权投资（或银行贷款）期，即该项股权投资（或银行贷款）的付款期总数，pv为折现，或一连串今后付款当前值的累积和，也称为本息，fv为今后值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零（例如，一笔银行贷款的今后值即为零），t为0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略t，则假设其值为零。
例如，需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000银行贷款的月支额为： PMT（8%/12,10,10000）排序结果为：-￥1,037.03。
又如，对于同一笔银行贷款，如果缴付期限在每期的期初，缴付额应为： PMT（8%/12,10,10000,0,1）排序结果为：-￥1,030.16。
再如：如果以12%的利率贷出￥5,000，并希望对方在5个月内还清，那么每月所得款数为： PMT（12%/12,5,-5000）排序结果为：￥1,030.20。
11．PV（r,n,p,fv,t）
排序某项股权投资的折现。年金折现就是今后各期年金现在的商业价值的总和。如果股权投资回收的当前商业价值大于股权投资的商业价值，则这项股权投资是有收益的。
例如，借入方的借入款即为贷出方银行贷款的折现。其中r（rage）为各期利率。如果按10%的年利率借入一笔银行贷款来购买住房，并按月偿还债务银行贷款，则月利率为10%/12（即0.83%）。能在公式中输入10%/12、0.83%或0.0083作为r的值；n（nper）为总股权投资（或银行贷款）期，即该项股权投资（或银行贷款）的付款期总数。对于一笔4年期按月偿还债务的住房银行贷款，共有4*12（即48）个偿还债务期次。能在公式中输入48作为n的值；p（pmt）为各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金前夕（或股权投资期内）保持不变，通常p包括本息和本息，但不包括其他费用及税款。例如，￥10，000的年利率为12%的四年期住房银行贷款的月偿还债务额为￥263.33，能在公式中输入263.33作为p的值；fv为今后值，或在最后一次缴付后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零（一笔银行贷款的今后值即为零）。
例如，如果需要在18年后支付￥50,000，则50,000就是今后值。能根据保守估计的利率来决定每月的存款额；t（type）为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略t，则假设其值为零。
例如，假设要购买一项保险年金，该保险能在今后二十年内于每月末回报￥500。此项年金的购买成本为60,000，假定股权投资回报率为8%。那么该项年金的折现为： PV(0.08/12, 12*20,500,,0) 排序结果为：-￥59,777.15。负值表示这是一笔付款，也就是支出现金流。年金（￥59，777.15）的折现小于前述缴付的（￥60,000）。因此，这不是一项合算的股权投资。在排序中要注意优质t和n所采用单位的致性。
12．SLN（c,s,l）
该表达式返回一项资产每期的直线固定资产费。其中c为资产原值，s为资产在固定资产期末的商业价值（也称为资产残值），1为固定资产期限（有时也称作资产的生命周期）。 例如，假设购买了一辆商业价值￥30,000的卡车，其固定资产年限为10年，残值为￥7,500，那么每年的固定资产额为： SLN（30000,7500,10）排序结果为：￥2,250。
怎么样？是不是觉得一头雾水，没关系，珍藏了，自己渐渐看、渐渐学吧。
