本报记者顾梦轩夏欣广州、北京报道
伴随ChatGPT在多场景的广泛深入地应用领域，AI大数学模型热度有增无减，AI进入快速飞速发展的发展史时期。Wind数据显示，截至6月7日，人工智慧成分股近两年来已经下跌54.35%。
葵涌公募基金认为，从个券收益差等大类资产的高性价比指标上看，目前股票市场对居民消费能力下降、财政抑制乏力等宏观中国经济信用风险的悲观市场预期的定价已极为充分，权益消费市场高性价比较低，在新锐经济政策抑制来临之前，股票市场大概率在现阶段位置盘整有重，而与总额中国经济关联性相较弱，且利润市场预期向下的人工智慧金融行业，有望正式成为率先走出态势的金融行业。
葵涌公募基金表示，在总额中国经济短期内难以向好的背景下，顺周期金融行业短期Montcuq稳步表现，而科技金融行业中，人工智慧是较为匮乏的利润态势向下、消费市场认知度较低的主旋律金融行业之一。人工智慧产业发展现阶段商品化态势向好，经济政策支持急速发力，产业发展态势稳步向好发展。国内大数学模型C端应用领域也开始有落地迹象，因此从长期上看，人工智慧公司的利润空间将
黄金时代的伟大变革
全面智能化是生产工作效率提高的最终目标。ChatGPT的再次出现，让人们看到了通用智能化问世的可能，这一控制技术的重大发展史意义，不亚于互联网和笔记型电脑的问世。
2023年3月中旬，自GPT3.5发布后，AI概念渐渐正式成为消费市场追捧的话题，而GPT4.0的趋于成形更意味着AI应用领域领域的长足发展。毫无疑问，AI应用领域领域已经来到了黄金时代的蓝海。
近两年来，A股消费市场盘整为主，消费市场增量资金有限，信用风险偏好较低，消费市场对中国经济复苏的内生动能始终有所担忧，在此期间，AI控制技术的技术革新为A股消费市场增添了一缕纯色，人工智慧正式成为A股消费市场上半年最重要的主旋律。
交银施罗德亚洲地区智能化科技（QDII）公募基金经理石萍表示，人工智慧控制技术将借力各个金融行业，并渐渐发生改变他们的世界。首先，人工智慧能将人类文明从各种随机性任务中恢复过来，AI能通过学习并根据开发人员设定的要求急速重复一项工作，从而解放相应的物力；其次，人工智慧能边际上提高人类文明的日常生活质量和新体验，例如聊天机器人、智能化汽车和物联网设备都为他们的日常生活增添了更便利的新体验；最后，人工智慧还能协助人类文明突破自己的物理极限，比如证券消费市场的投资研究人员需要搜寻来自世界各地不同公司的海量数据信息并尖萼，单纯依靠物力很难实现，但在AI控制技术的协助下就会变得不再困难。
葵涌公募基金表示，AI提高了多个应用领域领域的生产工作效率，也将技术革新越来越多的金融行业生态，智能家居监控、人脸识别、语音识别、辅助自动驾驶，是过去几年分析型AI控制技术成形后，对他们出行方式的发生改变。而ChatGPT的再次出现和生成式AI控制技术的渐渐成形，将会发生改变搜寻、办公、软件设计、新媒体传播等多金融行业的商业模式。“宏观中国经济层面，AI的再次出现，也会发生改变各国劳动力资源自然地理的相较优势，亚洲地区分工链也会在AI控制技术急速插值下，产生重大发生改变。”葵涌公募基金有关人士表示。
在不同的应用领域领域，人工智慧增添的变化非常显著。格上财富金樟投资研究员毕梦姌分析，在制造业应用领域领域，人工智慧控制技术已经开始发生改变传统的生产方式。能利用智能化化、自动化的生产线及系统进行精确的控制，降低成本，使生产更加高效。在医疗健康应用领域领域，人工智慧能协助诊断，提高准确率；制定个性化的治疗方案，提高疗效，分析大量的数据，加速新药研发和临床试验的进程。在金融应用领域领域，人工智慧将协助投资者进行智能化投顾、信用风险控制、反欺诈等控制技术的应用领域。在教育应用领域领域，人工智慧能为教育者提供个性化的教学方案，打破地域、时间限制，实现更好的资源共享。另外，人工智慧在农业应用领域领域、零售和电商金融行业、能源与环保应用领域领域等多应用领域领域有着重要的作用。
利好多金融行业板块
人工智慧控制技术和商用化的推进，使得A股资本消费市场的金融行业相较优势发生了较大变化。此前多年不温不火的TMT金融行业打破过去几年新能源、医药等金融行业的强势，正式成为领涨消费市场的板块。其中，电子、通信和计算机金融行业是构成人工智慧底层算法、算力、数据控制技术架构的重要金融行业，而传媒是直接受益于此次语言大模型控制技术拓展的应用领域方向。“在资本消费市场认识到人工智慧在C端商用化的巨大潜力，以及市场预期在1～2年内金融行业需求会体现在相关公司利润后，相关金融行业均得到了资本消费市场认可。”葵涌公募基金有关人士说。
“在现阶段时点，有两大公司将率先受益。”葵涌公募基金有关人士表示，第一类是提供基础控制技术支持的算力、数据、算法公司。现阶段chatGPT需要训练的数学模型神经元数量达到千亿级，对算力要求较低，底层算力和数据存储造价在1000亿美元左右。随着海外大数学模型的商品化以及国内各家跟进的数十款相似数学模型上线，未来数学模型的插值增添的重新训练以及上线运营将稳步并且大幅度加大算力的需求。具体上看，国内算力相关子金融行业包括光模块、服务器、ASIC计算芯片等。
第二类则是最直接受益于文本大数学模型的应用领域方向，包括搜寻、办公、游戏、新媒体等。ChatGPT的再次出现，对上述金融行业均有最直接的重塑金融行业生态和产业发展格局的作用，现阶段海外搜寻、办公、新媒体等金融行业因为ChatGPT的再次出现，产生了用户付费价值提高和消费市场份额提高的效应。国内相关态势也在渐渐显现。
毕梦姌认为，AI将利好多个金融行业板块。首先利好核心控制技术板块，如AI芯片、IC、计算机视觉、机器学习、自然语言处理、机器人控制技术、生物识别控制技术、人脸识别识别控制技术、语音识别、大数据处理等。其次利好智能化终端板块，如VR/AR、人工智慧服务平台、家居智能化终端、3G/4G智能化终端、金融智能化终端、移动智能化终端、智能化终端软件、智能化硬件、软件设计平台、应用领域系统等。往后看，还会利好智慧教育板块、智慧城市及物联网板块、智慧医疗板块、智能化制造板块、智能化汽车板块、智慧日常生活板块等。
财通公募基金总经理助理、权益投资总监金梓才表示，从AI大数学模型演进的方向看，我们认为它将结合各金融行业特征，衍生出许多应用领域，包括搜寻、办公、设计、金融等。“AI控制技术将使生产工具变得更加便捷高效，用户付费的意愿将会提高，用户的数量也将增加，从而实现基本面的兑现。”金梓才说。
金梓才认为，AI的多模态生成能力，即根据输入的提示词生成图片或视频，将在文学创作、动画制造、影视制作上得以应用领域。过去，因产能不足而难以快速开发的IP形象或IP动画，伴随AI控制技术的进步，开发周期或将从原来的半年甚至更久缩短到几天。AI的作用在于降本增效，通过与办公软件等生产工作效率工具相结合，能够实现智能化化的效果。“现阶段的AI科技浪潮率先在美国掀起，美股中许多半导体公司再次出现了较好的涨幅，一些教育应用领域公司、电商公司也再次出现了下跌，正是因为它们在AI大数学模型改善人机交互方面有所成效。”金梓才说。
算力需求提高
立足中长期维度，华商公募基金研究员金曦表示，相信未来随着AI的普及应用领域，算力的需求将稳步提高。
金曦举例，根据Similarweb数据，ChatGPT官网在稳定状态下每日访客数量高达2500万人次。假设每日每个用户提问约10个问题、每个问题平均30字，对应每天需要30382片A100 GPU同时计算，才可满足现阶段ChatGPT的访问量。
同时，在AI的控制技术变革浪潮之下，数据要素和国产化也将正式成为人工智慧产业发展发展的重要方向。金曦表示，展望未来，数据要素与AI的结合有望更好地发挥生产力和创造价值。
2022年12月，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，提出数据资源将根据内部使用或对外交易两种用途，分别计入无形资产或存货，数据资产价值均以成本进行初始计量；2023年1月，工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展发展的指导意见》，提出到2025年，数据安全产业发展规模超过1500亿元、年复合增长率超过30%等目标。随着经济政策的进一步明晰和先行试点的摸索，将逐步探索出适合国情的数据要素流通之路。
金曦表示，国产化层面，“国家安全”长期态势不变。2023年4月，国资委召开国资央企信息化工作推进会议，强调要积极顺应信息化发展态势，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，稳步健全完善信息化工作保障机制，加快推进国资央企高质量发展。
当投资者面对奔涌而来的产业发展变革，如何处之泰然而不错失良机已经尤为重要。
石萍认为，从国内消费市场上看，游戏等受益于AI控制技术进步的金融行业虽然已经经历了一轮下跌，但相比2019年云游戏最火热的阶段，估值或仍有一定的下跌空间；从海外消费市场的角度来说，美股科技龙头公司的确定性较低，AI算力股的海外巨头业绩已经在逐步兑现，晶圆代工厂的相关产能供不应求。应用领域端方面，包括海外办公软件、
毕梦姌表示，在国内外科技大厂的引领下，AI商品化进程正在加速推进中，国内外公司、科研院所在AI数学模型算法、应用领域场景、产品形态等层面稳步插值。目前国内AI商品化仍处于初级阶段。美国更善于从0到1，促成跨黄金时代的突破；但中国企业很擅长做“微创新”，而且成本更低、更容易得到大规模的推广，进而实现从1到10的积累。虽然分工不同，但都蕴含着广阔的前景。“不过需要注意，AI线本身有一定的市场预期炒作因素存在，故而在基本面之外的大涨大跌的概率较低。总体来说，在接下来的消费市场中，AI的机会还是值得期待。”毕梦姌提醒。
（编辑：夏欣校对：颜京宁）
